بث مباشر - 2024/08/23
8/23/2024 3
0
0
0
آخر تعديل: 5/26/2025
في البث المباشر بتاريخ 2024/08/23، قمنا بمراجعة وتحليل الرسوم البيانية والإجابة على أسئلتكم. تابعونا في هذا المنشور.
تداول مباشر وتحليل الذهب (XAUUSD) بالتزامن مع خطاب باول في جاكسون هول: النقاط الرئيسية والتوقعات
مرحباً بالجميع! لقد جئت في الوقت المحدد لأول مرة، انظروا كم هو جيد! (يضحك) حسناً، دعوني أشارك الشاشة حتى نذهب معاً إلى الرسم البياني ونرى ما هو الوضع، خاصة مع هذا الخطاب المهم الذي ينتظرنا.
نظرة سريعة على مخطط الذهب (XAUUSD) قبل عاصفة الأخبار
بينما ننظر الآن، قام الذهب ببعض التحركات. تلك المنطقة البنفسجية التي تحدثنا عنها سابقاً وقلنا إنها منطقة طلب (Order Block أو OB) ضعيفة، تبدو الآن وكأنها تحولت إلى منطقة انعكاس (Flip Zone). أي أن المكان الذي كان مقاومة سابقاً، قد تم كسره ويمكن أن يلعب الآن دوراً داعماً أو العكس. كان لدينا أيضاً صفقة يوم أمس على هذه المنطقة نفسها، ولو دخلناها، لكانت قد أعطتنا عائداً يبلغ حوالي اثنين ونصف. في ذلك الوقت أيضاً، أكدنا أن هذه المنطقة ليست قوية جداً وهي مناسبة أكثر للمضاربات قصيرة المدى.
كيف نتعامل مع الأخبار الهامة مثل خطاب باول؟
انظروا يا رفاق، عندما يكون هناك خبر مهم مثل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، السيد باول، وذلك في حدث مثل جاكسون هول، يصبح السوق حساساً للغاية. هناك عدة نقاط يجب أن تنتبهوا إليها:
سرعة الإنترنت: إذا كانت سرعة الإنترنت لديكم منخفضة وتسبب لكم إزعاجاً، عندما أتحدث ولا تحتاجون لرؤية الرسم البياني بتفاصيل دقيقة، يمكنكم خفض جودة الفيديو من إعدادات يوتيوب (أيقونة الترس)، مثلاً إلى 144p أو 240p. بهذه الطريقة، ستحصلون على الصورة وستكونون أقل انزعاجاً.
التداول أم عدم التداول؟: بشكل عام، أثناء مثل هذه الأخبار، أنا شخصياً لا أدخل في صفقات. يصبح السوق متقلباً للغاية وغير قابل للتنبؤ. إذا كنتم تصرون على التداول، فتأكدوا من الانتباه إلى حجم تداولاتكم وضعوا أوامر وقف خسارة مناسبة وأبعد قليلاً عن المعتاد. تذكروا، يمكن للسوق بسهولة أن يحدث ضوضاء ويقوم بتفعيل أوامر وقف الخسارة القريبة.
استراتيجيتي الشخصية: عادةً ما أنتظر حتى يتم نشر الخبر، وأرى ردود الفعل الأولية للسوق، وأدع السوق يتخذ اتجاهاً، وبعد ذلك، في اتجاه هذا الاتجاه الجديد، أدخل في صفقة في المناطق المناسبة. قد أدخل متأخراً قليلاً وأفوت جزءاً من الحركة الأولية، لكنه أكثر أماناً بكثير. بدلاً من أن أتعرض لوقف الخسارة عدة مرات، أفضل الدخول بثقة أكبر.
ما هو جاكسون هول ولماذا هو مهم؟
على عكس اجتماعات تحديد أسعار الفائدة التي يصدر عنها قرار محدد ورقمي، فإن جاكسون هول هو أشبه بلقاء ودي للاقتصاديين ومحافظي البنوك المركزية. هناك يقدمون أوراقهم البحثية، ويتحدثون عن وجهات نظرهم بشأن الوضع الاقتصادي العالمي والسياسات النقدية. هذا العام، موضوع نقاشهم الرئيسي هو "إعادة النظر في فعالية السياسات النقدية" و "انتقال السياسات النقدية". هذا يعني أنهم سيناقشون أسعار الفائدة قصيرة الأجل وطويلة الأجل وكيف أثرت هذه السياسات على الاقتصاد وكيف يجب أن تكون في المستقبل.
ما هي الإشارات التي ينتظرها السوق من باول؟
انظروا، النقاش الآن ليس حول ما إذا كانت أسعار الفائدة ستنخفض أم لا. السوق متأكد تقريباً من أننا سنشهد خفضاً في أسعار الفائدة هذا العام. نحن نعلم أننا لن نرى أي زيادات أخرى في أسعار الفائدة من جانب أمريكا. لقد قام السوق حتى الآن بتسعير ثلاثة تخفيضات بنسبة 0.25٪ (أي ما مجموعه 0.75٪) حتى نهاية عام 2024 بالكامل. أي أن هذه التخفيضات الثلاثة في أسعار الفائدة تعتبر مؤكدة.
الآن، ما هو موضع الخلاف؟ حول الخفض الرابع لسعر الفائدة! أي هل سيحدث ذلك الخفض الرابع بنسبة 0.25٪ أم لا؟ السوق عالق عند هذه النقطة. دعونا نلقي نظرة على رمز ZQ في تريدينج فيو (هذا الرمز يتعلق بعقود أسعار الفائدة الآجلة للاحتياطي الفيدرالي ويظهر توقعات السوق). نرى أنه لشهر ديسمبر 2024، قام السوق بتسعير سعر الفائدة عند حوالي 4.5٪. سعر الفائدة الحالي في أمريكا هو 5.5٪. هذا يعني أن السوق يتوقع أن يصل سعر الفائدة إلى 4.75٪ أو حتى 4.5٪ بحلول نهاية العام.
الآن، أي حديث يدلي به باول اليوم وأي إشارة يعطيها بشأن هذا الخفض الرابع لسعر الفائدة مهم جداً:
إذا تحدث بلهجة حمائمية (أي قال إن التضخم تحت السيطرة بشكل جيد، نحن قلقون بشأن الاقتصاد، إلخ): سيضعف الدولار.
إذا تحدث بلهجة صقورية (أي قال لا، التضخم لا يزال مرتفعاً، الاقتصاد قوي، إلخ): سيقوى الدولار.
إذا تحدث بشكل مختلط (أي أعطى إشارات متضاربة): في البداية، قد يكتسب الدولار بعض القوة، ولكن بعد ذلك سيظهر ضعفاً مرة أخرى.
تحليل مباشر لخطاب باول (بالتزامن مع العرض):
حسناً، دعوني أستمع أيضاً لأرى ماذا يقول... (أثناء بث خطاب باول)
... إنه يتعامل بهدوء حتى الآن... يتحدث عن الأحداث الماضية وعصر كوفيد... كيف تأثر الاقتصاد العالمي واضطرت الحكومات والبنوك المركزية لاتخاذ تدابير استثنائية...
... أشار إلى أن التضخم ارتفع ولكنه انخفض بشكل كبير بعد ذلك، حتى مع بقاء البطالة منخفضة... هذه نقطة مثيرة للاهتمام حول سبب حدوث ذلك ويتم البحث فيها...
... قال إنه لا يزال من السابق لأوانه إجراء تقييم نهائي وسيتم تحليل هذه الفترة كثيراً لاحقاً...
... يتحدث عن ظروف سوق العمل والتضخم... يقول إن المخاطر المتعلقة بارتفاع التضخم قد انخفضت، لكن المخاطر المتعلقة بانخفاض التوظيف قد زادت... قد تكون هذه إشارة حمائمية...
... أكد أنهم يولون اهتماماً لكلا جانبي تفويضهم (السيطرة على التضخم والتوظيف الأقصى)...
... نقطة مهمة: قال "حان الوقت لتعديل السياسات"... "المسار واضح"... هذا مهم جداً! هذا يعني أن خفض سعر الفائدة قادم.
... لكن توقيت ووتيرة تخفيضات أسعار الفائدة تعتمد على البيانات المستقبلية، والتوقعات، وتوازن المخاطر... هذا يعني أيضاً أنه يريد أن يكون حذراً في الوقت الحالي ويؤجل كل شيء إلى المستقبل...
... قال إننا نفعل كل شيء لدعم سوق عمل قوي، بينما نتحرك نحو استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم)...
... مع تعديل مناسب في قيود السياسة، هناك سبب وجيه للاعتقاد بأن الاقتصاد سيعود إلى تضخم بنسبة 2٪، مع الحفاظ على سوق عمل قوي... هذا جيد أيضاً، مما يعني أنهم متفائلون بهبوط ناعم.
... المستوى الحالي لأسعار الفائدة مقيد، ونحن نرى المخاطر التي نواجهها، بما في ذلك خطر الإضرار بظروف سوق العمل... هذا يعتبر أيضاً حمائمياً.
... تحدث عن سبب ارتفاع التضخم أولاً ثم انخفاضه بسرعة، حتى دون الحاجة إلى استجابة للسياسة النقدية... وأن فرضية "التضخم عابر" (transitory) كانت فرضية فوضوية دعمها الكثيرون، بما في ذلك كبار المحللين والبنوك المركزية في الدول المتقدمة... (هنا مازح أيضاً زملاءه السابقين الذين كانوا في الاجتماع!)
... كان التوقع العام أن تتحسن ظروف العرض بسرعة، وأن يعود الطلب إلى الخدمات، وأن ينخفض التضخم...
... لبعض الوقت، كانت البيانات متوافقة مع هذه الفرضية وانخفض التضخم الأساسي كل شهر من أبريل إلى سبتمبر 2021، وإن كان أبطأ من المتوقع...
... ولكن منذ منتصف العام، بدأت هذه الفرضية تضعف، ومنذ أكتوبر أصبحت البيانات تتعارض تماماً مع هذه الفرضية وانتشر التضخم إلى معظم القطاعات وأصبح واضحاً أن التضخم المرتفع ليس عابراً ويحتاج إلى استجابة قوية لخفضه...
ملخص تصريحات باول (حتى الآن):
يبدو أن باول يتحدث بلهجة حمائمية بعض الشيء. تأكيده على أن "الوقت قد حان لتعديل السياسات" والقلق من الإضرار بسوق العمل، هي علامات على الحمائمية. ولكن من ناحية أخرى، أجل كل شيء إلى البيانات المستقبلية وقال إن سرعة وتوقيت تخفيضات أسعار الفائدة تعتمد عليها. هذا يعني أنه لا يريد تقديم التزام قاطع في الوقت الحالي. من المحتمل أن يشعر السوق ببعض الارتباك وسنشهد تقلبات أولية.
التحليل طويل الأجل للذهب والدولار:
انظروا يا رفاق، أساس عملي الرئيسي هو التحليل الأساسي وقد تقدمت كثيراً بالتحليل الأساسي. بصراحة، في أكثر من 95٪ من الحالات، إذا قمتم بتحليل الرسم البياني بشكل صحيح، فإن الرسم البياني يتحرك بالكامل بناءً على التحليل الفني. لا أعرف لماذا، حقاً لا أعرف. ربما الخوارزميات هكذا، لا أفهم السبب كيف يمكنهم تحريك السوق بهذه الدقة بناءً على ما "يجب" أن يحدث. لكن الأخبار تلعب في الغالب دور "النيترو" أو المحفز. أي أنها تسرع حركة يجب أن تحدث أو تنشط مناطق يجب أن يتم تنشيطها.
على سبيل المثال، يجب أن يأتي الذهب وينشط منطقة مثل 2450 ويأخذ الأوامر الموجودة هناك ليبدأ حركته التالية. لا شيء سوى خبر مهم يمكن أن يوصل الذهب إلى تلك المنطقة بهذه السرعة.
الذهب على المدى الطويل: أرى الذهب بشكل عام صاعداً. هذه هي طبيعته. الذهب الرخيص ينفد، والمشاكل الجيوسياسية كثيرة، وإذا بدأ الدولار أيضاً في الضعف (وهو ما يبدو أنه في طريقه للحدوث)، يمكن للذهب أن تزيد قيمته كأصل احتياطي. هدفي للذهب في الإطار الزمني الأسبوعي، للمرحلة الأولى من حركته، هو فوق 2600-2700 دولار. حتى لو صحح إلى 2300 أو 2100، فإنه لا يزال غير مقلق وهو مجرد تصحيح لحركة أقوى. الحركة المستمرة بدون تصحيح ليست مستدامة.
الدولار وأسعار الفائدة: كما قلت، يتوقع السوق أن تنخفض أسعار الفائدة الأمريكية بنسبة تتراوح بين 0.75٪ و 1٪ بحلول نهاية عام 2024. أي من 5.5٪ الحالية، إلى 4.75٪ أو 4.5٪. الآن، أي إشارة يقدمها باول اليوم حول "عدد" تخفيضات أسعار الفائدة و "متى" سيحدث ذلك، ستؤثر على الدولار.
إذا قال إن لدينا أكثر من ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة (أي أكثر من 0.75٪)، على سبيل المثال، أربع أو خمس خطوات، فسوف ينهار الدولار بشدة.
إذا قال لا، لم نعطِ إشارة لثلاثة تخفيضات بعد وربما سنخفض هذه المرة فقط ثم نقرر بشأن عام 2025، فهذا يعني أنه يقلل من التخفيضات الثلاثة المتوقعة من السوق ويمكن أن يقوى الدولار.
إذا قال، على سبيل المثال، بدلاً من 4.5٪، نعتقد أن 5٪ سعر فائدة جيد لنهاية العام، فهذا أيضاً سيؤدي إلى قوة الدولار.
نقاط إضافية وأسئلة:
لماذا يعمل التحليل الفني على الرغم من التحليل الأساسي؟ هذا سؤال يطرحه الكثيرون. الحقيقة هي أنه في 95٪ من الحالات، حتى مع وجود أخبار أساسية، يحترم الرسم البياني مناطقه الفنية. الأخبار تأتي فقط وتسرع تلك الحركة. لا أعرف السبب الدقيق، ربما الخوارزميات مبرمجة بهذه الطريقة.
جاكسون هول والتغييرات في التداول: عادةً لا أغير صفقاتي حتى ينتهي الاجتماع نفسه ويتخذ السوق شكلاً ما. يمكن أن يكون متقلباً جداً، ومن الأفضل إما البقاء خارج السوق تماماً أو التداول بأوامر وقف خسارة بعيدة جداً. عندما ينتهي الخطاب، أقرأ الورقة والتقرير، وأستشعر السوق، ثم أقرر.
مؤشر TrendCloud: هذا مؤشر قدمته بنفسي ويظهر في الغالب ضغط الحجم وميول الحجم (وليس الشموع أو الأسعار).
الاستثمار طويل الأجل: إذا كنت تبحث عن استثمار لمدة سنتين أو ثلاث سنوات مثلاً في الذهب أو أسهم الشركات، فإن التحليل الأساسي يصبح مهماً جداً، وتحتاج إلى مراعاة الدورات الاقتصادية التي تمتد لثلاث أو أربع سنوات. ولكن بالنسبة للتداول المتأرجح (سوينج تريد) أو الصفقات قصيرة الأجل، حتى التحليل الأساسي القوي ليس ضرورياً دائماً، والتحليل الفني يعمل بشكل جيد جداً. مؤشرا داو جونز وناسداك يتحركان أيضاً بشكل فني أكثر لأنهما يمثلان متوسطاً للبيانات.
الخلاصة والتوصية النهائية:
في الوقت الحالي، يبدو أن باول قد تحدث بلهجة حمائمية بعض الشيء، ولكن بحذر. من المحتمل أن يكون السوق متقلباً. أوصي بالابتعاد عن التداول حتى نهاية الاجتماع وربما حتى يوم الاثنين عندما يوضح السوق موقفه من هذه المحادثات، أو إذا دخلتم، فكونوا حذرين جداً وتداولوا بحجم منخفض وأوامر وقف خسارة موثوقة. إذا توصلت إلى استنتاج أكثر تحديداً، فسأبلغكم بالتأكيد على القناة.
حظاً موفقاً وإلى اللقاء في الوقت الحالي!
