من خلال التدريب الاحترافي على التحليل الأساسي، حلِّلوا الأسواق المالية ونفِّذوا تداولات ذكية. في هذه السلسلة من الفيديوهات التعليمية، تعرَّفوا على الأحداث الأساسية. تابعونا في هذا المنشور للجزء الاول من هذه الدورة التدريبية.
مرحبًا مرحبًا! أتمنى أن تكونوا بخير. أنا أيضًا بخير، وسنجري دردشة ودية وبالطبع متخصصة حول التحليل الأساسي وسوق الفوركس. أولاً وقبل كل شيء، دعوني أطمئنكم، سنبدأ من البداية الأولى، أي من حيث ربما لا ينتبه إليه الكثيرون.
انظروا، إحدى المشاكل التي نواجهها كثيرًا، أو بالأحرى، السبب الذي يجعل حوالي 95% منا من الخاسرين في هذا السوق، وفقط مجموعة صغيرة، ربما 4-5%، تنجح، يعود في رأيي إلى شيئين أساسيين.
أحدهما أن هذا العمل، أي التداول، يشبه إلى حد ما ريادة الأعمال والاستثمار. يدخل الكثير من الناس هذا المجال دون أن يكون لديهم رأس مال كافٍ ومناسب للاستثمار حقًا. الأمر أشبه بأن ترغب في فتح مطعم كبير وفاخر بمبلغ صغير جدًا من المال، مبلغ لا يكفي حتى لإنشاء كشك صغير. حسنًا، من الواضح أن هذا مستحيل! حتى لو حاولت جاهدًا وتمكنت بطريقة ما من تدبير أمورك، على سبيل المثال، عن طريق بيع شيء ما على جانب الطريق، فلن تتمكن بطبيعة الحال أبدًا من الوصول إلى المعايير التي لديك في ذهنك.
الأمر الثاني، والذي قد يكون أكثر أهمية، هو أن هذا السوق متاح بشكل مفرط. الآن، ما هي مشكلة كونه متاحًا بشكل مفرط؟ المشكلة هي أن الناس يدخلون هذا السوق بسهولة بالغة دون أن يكون لديهم المعرفة والوعي اللازمين. لقد تحدثت مع الكثيرين، على سبيل المثال، عندما تدردش معهم، ترى أنهم يعتبرون أنفسهم متداولين، لكنهم لا يعرفون حتى الرسم البياني البسيط!
أتذكر مرة، كان أحد الشباب يصر عليّ كثيرًا. لقد رويت هذه القصة لبعض الناس من قبل. لمدة ثلاثة أو أربعة أشهر كان يتوسل ويترجى أن أوافق على العمل على حسابه. كان حسابه قد تعرض لنداء الهامش (كال مارجن). كان لديه حساب بقيمة 10 آلاف دولار، أوصله في البداية إلى 7 آلاف، ثم لأنه لم يكن يعلم ولم يكن لديه وعي، استخدم رافعة مالية منخفضة خوفًا، وفي النهاية تم استدعاء حسابه. ما تبقى من حسابه كان حوالي 1600 دولار. ظل يتوسل ويترجى "لقد وضعت كل رأس مالي، بعت سيارتي، الآن ليس لدي شيء و..." باختصار، بعد ثلاثة أو أربعة أشهر من الإلحاح، وافقت على العمل على حسابه.
المثير للاهتمام أنه كان يعتبر نفسه متداولًا وكان يقول إنه في هذا السوق منذ عام 2019، وفي رأيه الخاص كان متداولًا محترفًا! عملاته المفضلة كانت النفط والذهب. حسنًا، بما أنني أردت تنمية الحساب، بطبيعة الحال، كان مقدار مخاطر تداولاتي ونوع الصفقات التي أجريتها مختلفًا. بعد ذلك، في اليوم الأول الذي بدأت فيه التداول - لأنه كان لديه معلومات الحساب ويمكنه رؤية الصفقات، وكنت قد أخبرته أيضًا أن ينظر كيف أنظم أحجامي، وأنني لا أتداول بدون وقف خسارة، وليس لدي إدخالات إضافية، وأشياء أخرى - لن تصدقوا، أرسل لي رسالة: "ما هو الجنيه الإسترليني؟ هذا الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي الذي تتداول عليه، ما هو بالضبط؟" قلت له إنه رمز عملة الباوند، الباوند مقابل الدولار. بعد بضعة أيام سأل مرة أخرى: "ما هو ناسداك 100 الذي تتداول به؟" قلت حسنًا، إنه مؤشر ناسداك، لشركات التكنولوجيا، وما إلى ذلك.
أريد أن أقول إن الشخص ادعى أنه في السوق منذ عام 2019، وكان يعتبر نفسه متداولًا، ولكن في عام 2022 عندما وقعت هذه الحادثة، لم يكن يعرف حتى ما هو الباوند والناسداك! أي أنه كان في هذا السوق لمدة ثلاث سنوات، لكنه لم يفهم الرموز. كيف يمكن لشخص أن يعتبر نفسه متداولًا؟ هذا مثل أن تقول إنك سائق فورمولا واحد، ولكنك لا تستطيع حتى تدوير مفتاح السيارة وتشغيلها!
قلت كل هذا لأخبركم أن أحد الأسباب الرئيسية لارتفاع عدد الخاسرين في هذا السوق هو هذا بالضبط: يدخلون بعلم منخفض ودون وعي كافٍ. ببساطة لأنه مكان يبدو مليئًا بالمال، وللأسف، بسبب جائحة كورونا وبعدها قصة العملات المشفرة والبيتكوين، انفتح المجال كثيرًا. وبدأ المحتالون أيضًا في الترويج الوهمي مثل "تعالوا لتصبحوا أغنياء بين عشية وضحاها" ومثل هذه القصص... وللأسف، انجذبت العديد من شرائح المجتمع التي لم يكن لديها أي وعي على الإطلاق إلى هذا السوق.
قلت هذه الأشياء لتعرفوا أنني اليوم أريد أن أشرح لكم من البداية الأولى، من الأساسيات، ما هو هذا السوق بالضبط. عندما تتعرفون على السوق وتعرفون ما يحدث فيه، سيصبح تدريجيًا أكثر وضوحًا لكم، وسيخيفكم أقل أيضًا. في رأيي، من الجيد أن نبدأ بفهم السوق كمقدمة.
هنا (حيث أنا)، أذان الظهر في الثانية عشرة والنصف. في السابق، كانت عطلة نهاية الأسبوع يومي الجمعة والسبت. بعد ذلك، من أجل التوافق مع العطلات العالمية، تم تغيير أيام العطلة إلى السبت والأحد لتتناسب مع بقية أنحاء العالم في المعاملات والمبادلات. ومع ذلك، ظهرت مشكلة كبيرة: البلد مسلم، ماذا عن صلاة الجمعة عندما يكون الناس في العمل أيام الجمعة؟ في السابق، عندما كانت أيام الجمعة عطلة، كانوا يشاركون بسهولة في صلاة الجماعة وصلاة الجمعة. الآن بعد أن أصبح الناس في العمل، ما هو الحل؟ وضعوا قانونًا آخر. أذان الظهر يتغير بطبيعة الحال، على سبيل المثال، يكون في وقت معين في الشتاء وفي وقت آخر في الصيف. اختاروا أقصى وقت للأذان لإقامة صلاة الجمعة. على سبيل المثال، إذا كان أذان الظهر في الثانية عشرة والربع، فلديك ساعة واحدة لإنجاز مهامك، والحصول على إذن، والوصول إلى أقرب مسجد للمشاركة في صلاة الجمعة. الآن أيضًا، مع رفع الأذان، يقيمون صلاة الجمعة في الواحدة والربع. والشيء المثير للاهتمام هو أنه لا يُسمح لأي صاحب عمل بقول "لا"! عندما تقول إنك ذاهب للصلاة، لا تحتاج حتى إلى طلب إذن، فقط تبلغهم. لا يحق لأحد أن يقول لك لا يمكنك الذهاب. إذا قالوا لا، يمكنك بسهولة الذهاب وتقديم شكوى، وسيسبب لهم ذلك الكثير من المتاعب.
حسنًا، لنعد إلى مناقشتنا الرئيسية. دعني أحضر ملاحظاتي لأنني الليلة الماضية وضعت مخططًا لما أريد التحدث عنه حتى لا يفوتني شيء.
انظروا، لدينا بشكل عام ثلاثة نماذج رئيسية للعمل في هذا السوق، وإذا أردت أن أكون دقيقًا جدًا، أربعة نماذج.
التحليل الفني: حسنًا، هذا يعرفه معظمنا. له أنماط مختلفة مثل الكلاسيكي، حركة السعر، النماذج التوافقية، موجات إليوت، آي سي تي، آر تي إم، المال الذكي، مستويات السيولة، وايكوف وغيرها. وكذلك الاستراتيجيات القائمة على المؤشرات مثل إيشيموكو وأشياء أخرى كثيرة. إذن، الشكل الأول للتداول هو التحليل الفني.
التحليل الأساسي: لقد سمعتم هذا كثيرًا أيضًا. ماذا يعني التحليل الأساسي؟ التحليل الأساسي يعني "الأساس". يعني أنك تذهب وتكشف عن البنية التحتية لذلك الرمز، وبناءً على الأساس الذي تحصل عليه من ذلك الرمز وبلده، تقوم بفحص الوضع الاقتصادي ومواجهة بنوكهم المركزية للظروف الحالية، وتتداول بناءً عليها. ما يخطئ الكثيرون في فهمه على أنه تحليل أساسي هو الشيئان الآخران اللذان سأذكرهما الآن.
التداول على الأخبار (News Trading): ماذا يفعل هؤلاء الأشخاص؟ يحاولون توقع الأخبار ويتداولون على الأخبار نفسها. الخطأ الذي يقع فيه الكثيرون هو مساواة التداول على الأخبار بالتحليل الأساسي. لا! التحليل الأساسي، كما قلت، يعني حرفيًا الأساس. لذا، وظيفته هي أن يأتي ويفحص قاعدة وأساس بلد ما وأن يكون لديه نظرة عامة على وضع ذلك البلد وبالتالي قيمة عملته. حقيقة أنك تتداول ببساطة على خبر معين، تأخذ شراءه أو بيعه، وعادة ما تكون متداولًا يوميًا، هذا يسمى "متداول أخبار". هؤلاء الأفراد عادة ما يقررون قبل نصف ساعة أو ساعة من الخبر ما إذا كان ينبغي عليهم الدخول في صفقة أم لا، أو ما إذا كانوا سيدخلون على الخبر نفسه أم لا. هذا بحد ذاته أسلوب منفصل للتداول.
كمحللين أساسيين، نحتاج إلى التحقق من الأخبار والاطلاع عليها. لكن طريقة فهمنا أعمق بكثير من متداولي الأخبار. متداولو الأخبار يفحصون فقط من منظور أنه، على سبيل المثال، إذا كان هذا الخبر هكذا، سيرتفع السعر، وإذا كان كذلك، سينخفض. لا! نحن نفحص أنه إذا كان الأمر كذلك، على سبيل المثال، إذا كان الرقم المعلن أكثر من المتوقع، فما هو التأثير الذي يمكن أن يكون له على البلد ومستقبله؟ ما هي ردود الفعل التي سيحدثها للاقتصاد؟ لذا نحن ننظر بشكل أعمق بكثير. في التداول على الأخبار، يتم فحص التأثير اللحظي للخبر على الرسم البياني فقط.
التداول العاطفي (Sentimental Trading) (التداول بناءً على معنويات السوق): هذا ما بدأ به حديثنا عن التحليل الأساسي. ما هو التداول العاطفي؟ المعنويات تعني مزاج السوق لليوم. هل السوق في مزاج جيد؟ هل هو في حالة جشع؟ هل الظروف الاقتصادية جيدة؟ هل هناك سلام؟ هل لا توجد أحداث جيوسياسية؟ هل لا يوجد خوف وقلق في السوق؟ حسنًا، بطبيعة الحال، سيكون رد فعل السوق في هذه الظروف مختلفًا عما هو عليه عندما يكون هناك الكثير من الخوف والقلق، ولا نعرف ماذا سيحدث، والمشاكل الجيوسياسية وفيرة. هؤلاء هم متداولو المعنويات.
يمكن أن تكون جميع الأنماط الأربعة مربحة وناجحة تمامًا. لا أريد أن أقول أيها جيد وأيها سيء. لا. ولكن يجب أن تعرفوا معناها ومفهومها التشغيلي. على سبيل المثال، إذا كنت متداولًا عاطفيًا، فلا يمكنك فتح صفقة بناءً على المعنويات والانتظار لمدة أسبوعين. يجب عليك التداول ضمن جلسة المعنويات التي تم تحديدها، لأن المعنويات هشة للغاية وتتغير من جلسة إلى أخرى. إذا كنت متداول أخبار، حسنًا، بطبيعة الحال، عندما لا يكون هناك أخبار مهمة، لا يمكنك التداول. لا يمكنك فقط فتح صفقة على أمل أن يحدث بعض الأخبار أو الأحداث.
إذا كنت متداولًا أساسيًا، فإن تأثيرات الأحداث الأساسية عادة ما يكون لها إطار زمني من شهرين إلى ثلاثة أشهر. لا يمكنك، بناءً على التحليل الأساسي الذي لديك في ذهنك الآن، لمجرد أنك تعتقد أن أوروبا قد يكون لديها وضع جيد، أن تذهب وتشتري اليورو وتتوقع الحصول على، على سبيل المثال، حركة 500 نقطة منه بحلول نهاية اليوم! التحليل الأساسي، نظرته إلى السوق في أقصر فترة يمكنك اتخاذ قرار بشأنها، هي شهر واحد. بمعنى، يمكنك أن تراقب الأخبار التالية من الآن، بحيث إذا أردت، على سبيل المثال، القيام بمضاربة أساسية (سكالبينج)، يمكنك التفكير في فترة شهر واحد. إذا لم يكن الأمر كذلك، فعليك أن تنظر إليه على أساس ثلاثة أشهر، ستة أشهر، أو حتى سنة واحدة. وحسنًا، التحليل الفني يعتمد أيضًا على أسلوبك الخاص.
أريد أن أعطي مثالاً ملموسًا، في التحليل الفني، الذي يعرفه معظمكم. على سبيل المثال، لا يمكنك تحليل الإطار الزمني للدقيقة الواحدة ثم تحديد وقف الخسارة وجني الأرباح بناءً على الإطار الزمني اليومي. أو لا يمكنك الدخول على الإطار الزمني للساعة الواحدة ثم تحديد وقف الخسارة وجني الأرباح على الإطار الزمني للدقيقة الواحدة. كلاهما سيعطيك نتيجة خاطئة لأنك لا تستطيع الحصول على النتيجة التي يجب أن تحصل عليها منهما. إذا قمت بتعيين وقف خسارة وجني أرباح يومي على إطار زمني مدته دقيقة واحدة، فأنت عمليًا تخاطر لأن الإطار الزمني للدقيقة الواحدة لا يمكن أن يكون مستقرًا إلى هذا الحد وبه الكثير من الضوضاء. قد يكون لديك حركة جيدة، ولكن بسبب حجم وقف الخسارة الكبير، قد تفقد تلك الإشارة. وعلى العكس من ذلك، إذا دخلت في إطار زمني مدته ساعة واحدة ثم قمت بتعيين وقف الخسارة وجني الأرباح لمدة خمس عشرة دقيقة، حسنًا، فهناك احتمال كبير جدًا أن يتم ضرب وقف الخسارة الخاص بك. لذا من المهم أن تعرف النمط الذي تعمل به، وبناءً على ذلك، كيف يجب أن تكون صفقاتك منظمة.
لنبدأ بأساس سوقنا نفسه. كيف نشأ السوق الذي نعمل فيه، وما الذي أوصلنا إلى هذه النقطة؟
أولاً وقبل كل شيء، دعني أقول إننا نتداول "عقود الفروقات" (CFD). بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون، فإن تداولاتنا ليست بالعملة الورقية (فيات) أو مباشرة. ماذا تعني العملة الورقية؟ الأمر أشبه بأن تذهب إلى متجر صائغ وتشتري ذهبًا. الذهب الذي تشتريه وتحمله في يدك يسمى فيات أو فوري (سبوت). هذا شيء اشتريته وتملكه. تذهب وتشتري يورو من مكتب صرافة، لديك يورو في يدك، إنه مال، إنه نقد. هذه تسمى فوري أو فيات.
نحن نتداول عقود الفروقات، أي "عقد مقابل الفروقات". ماذا يعني ذلك؟ يعني عندما نتداول اليورو/الدولار (EURUSD)، فإننا لا نشتري اليورو فعليًا. إذا اشتريت اليورو/الدولار، فأنا لا أشتري اليورو حقًا. أنا، بطريقة ما، إذا أردت أن أبسط الأمر، أراهن على أنني أعتقد أن اليورو سيصبح أقوى من الدولار. لذلك أذهب وأضع رأس مالي على اليورو. لذا عندما نتداول عقود الفروقات، فإننا لا نملك فعليًا ذلك الرمز أو الرسم البياني. عندما تشتري النفط (WTI)، لا تنتظر تسليم النفط وتفريغه عند باب منزلك. عندما تشتري الذهب (Gold)، لا يسلمونك سبائك ذهب. لذا، بطريقة ما، يبدو الأمر كما لو أننا نأخذ البيانات والمعلومات من السوق المباشر ثم، بناءً على تلك الفروقات والتغيرات والتحليلات التي لدينا، نقوم بنوع من المراهنة. السبب الذي يجعل العديد من العلماء وغيرهم لديهم مشكلة مع هذا السوق هو هذه المسألة بالذات المتعلقة بالمراهنة. يقولون إنك لا تشتري أي شيء فعليًا، بل تراهن على ارتفاع أو انخفاض عملة أو رمز أو سهم.
الآن دعنا نبسط الأمر قليلاً. على سبيل المثال، أريد شراء اليورو/الدولار. تعلمون أن كل عقد لوت واحد في هذا السوق يساوي 100,000 وحدة من العملة الأساسية (هنا، اليورو). إذا أردت تداول لوت واحد في السوق الحقيقي، يجب أن يكون لدي، على سبيل المثال، ما يعادل 100,000 يورو بالدولار لأتمكن من استلام 100,000 يورو (على سبيل المثال، إذا كان السعر 1.12، فهذا يعني 112,000 دولار). حسنًا، معظمنا لا يملك هذا المال. لذا ما حدث هو أن شركات وساطة تسمى "الوسطاء" دخلت هذا السوق، وبطريقة ما، أعطتنا قرضًا أو ائتمانًا حتى نتمكن من التداول في ذلك السوق. ولكن إلى أي مدى يمكننا أن نربح أو نخسر؟ بقدر ما يسمح به رصيد حسابنا.
الآن ماذا يحدث؟ لنفترض أن لدي 2000 دولار في حسابي وأريد شراء لوت واحد من اليورو/الدولار. الشكل العام هو كالتالي: يبدو الأمر كما لو أنني أقول للوسيط، يا سيد وسيط، أقرضني 100,000 يورو. أقترض 100,000 يورو من الوسيط وأشتريها. حسنًا؟ الآن، بناءً على تحليلي، أعتقد أن اليورو سيرتفع. لماذا؟ لأن الوسيط يعطيني هذا المبلغ بالدولار (حسابي بالدولار). لذا عندما أقترض 100,000 يورو، فإنه يعطيني، على سبيل المثال، 112,000 دولار (لنفترض أن السعر 1.12) كائتمان. إذا كان تحليلي صحيحًا وارتفع اليورو، على سبيل المثال، أصبح السعر 1.20، فإن 100,000 يورو الخاصة بي ستساوي 120,000 دولار. أعيد للوسيط 112,000 دولار، أقول، "سيدي، شكرًا جزيلاً لك، هذا هو مالك." الفرق، وهو 8,000 دولار، يصبح ربحي.
ولكن إذا حدث العكس وانخفض اليورو، على سبيل المثال، أصبح السعر 1.09. الآن 100,000 يورو الخاصة بي تساوي 109,000 دولار. عندما أغلق تجارتي، كم أقرضني الوسيط؟ 112,000 دولار. هو يريد 112,000 دولار، لا يهمه كم السعر الآن. لذا أحصل على 109,000 دولار من بيع اليورو، ولكن يجب أن أعطي 112,000 دولار للوسيط. أنا مضطر لدفع هذا الفرق البالغ 3,000 دولار للوسيط من جيبي الخاص.
لذا، في الواقع، ما يحدث في أسواق عقود الفروقات هو شيء من هذا القبيل.
الآن دعنا نعود قليلاً ونتحدث عن نشأة هذا السوق.
كان يا ما كان، في العصور القديمة، كانت هناك دول مختلفة وكان الناس يتبادلون السلع بالمقايضة. ماذا يعني ذلك؟ يعني إذا كنت أنا، على سبيل المثال، أزرع الأرز وأحتاج إلى اللحم، كنت أذهب وأعطي الأرز لمن يربي الماشية وأحصل منه على اللحم. أو كنت أعطي الأرز للصياد وأحصل على السمك.
مع تقدم هذه المبادلات، واجه الناس مشكلة. على سبيل المثال، من يبيع السمك كان يريد الأرز، لكنني لم أكن أريد السمك. أو أنا، الذي كان لدي أرز، كنت أريد اللحم، لكن مربي الماشية ذاك لم يكن يريد الأرز. حسنًا، كيف يمكننا التبادل؟ هنا فكر الناس في استخدام المعادن الثمينة مثل الفضة والنحاس والبرونز والذهب في مبادلاتهم. حددوا قيمة لكل سلعة واستخدموا هذه المعادن في المقابل. كما كانت الدول تتبادل مع بعضها البعض بهذه الطريقة.
ثم وصل الأمر إلى نقطة حيث، على سبيل المثال، كتاجر، أردت أن تذهب لشراء 500 طن من اللحم من بلد آخر، لم تستطع أن تأخذ معك ثلاث سفن من الذهب! هنا ظهرت الأفكار الأولى لتشكيل البنوك. على سبيل المثال، كان شخص موثوق به يجلس بجانب الرصيف ولديه شخص آخر موثوق به في مدينة أخرى. أنت، كتاجر، أردت أن تأخذ معك ألف قطعة نقدية ذهبية إلى طهران. لم تكن تريد أن تحمل كل هذه القطع النقدية في يدك؛ كان هناك خطر السرقة والغرق ومشاكل أخرى. كنت تودع المال لدى ذلك الشخص الموثوق به في أنزلي (لنقل أن اسمه أصغر آغا)، وكان يعطيك ورقة مكتوب عليها أن هذا السيد لديه ألف قطعة نقدية ذهبية معي. كان يكتب إلى معارفه في طهران (لنقل آغا محمد) أنه إذا جاء هذا الشخص، أعطه ما يريد واكتبه لي تحت هذه الورقة. كنت تذهب إلى طهران إلى آغا محمد، تظهر الورقة، وتستلم قطعك النقدية. أحيانًا كنت تودع المال أيضًا وتأخذ إيصالًا.
هنا تشكلت الأفكار الأولى للنقود الورقية. بدلاً من حمل كيلوغرامات من الذهب والفضة، كان الناس يودعون أموالهم لدى شخص أمين لديه علاقات في مدن أخرى ويحصلون على ورق في المقابل. اكتسبت تلك الورقة قيمة مساوية للمال الذي أودعوه لدى ذلك الشخص. تدريجيًا، بدأت فكرة إصدار الشيكات ثم طباعة النقود الورقية من هنا، حوالي أوائل القرن التاسع عشر (من عشرينيات القرن التاسع عشر فصاعدًا).
في أواخر القرن التاسع عشر، أصبح نقل الذهب للمبادلات الدولية صعبًا. خاصة مع أحداث الحرب العالمية الأولى في عام 1914، كان استخدام الذهب كغطاء يمثل مشكلة كبيرة. في ذلك الوقت، كان لكل بلد بنكه وعملته الخاصة، وكان غطاء العملات هو الذهب فقط. كانت قيمة كل عملة تعتمد على كمية الذهب الموجودة في خزانة ذلك البنك. خلال الحرب، قامت الدول بتسييل الكثير من ذهبها لتمويل نفقات الحرب، وفجأة تضاءلت احتياطيات الذهب. تسبب هذا الانخفاض في انخفاض قيمة العديد من العملات فجأة، مما أدى إلى قلق عالمي.
ما هو الاقتراح الذي طُرح في ذلك الوقت؟ قالوا: "سيدي، بدلاً من الاعتماد فقط على الذهب، دعنا نعتمد على الدولار." لماذا؟ لأن الولايات المتحدة في ذلك الوقت كانت تمتلك واحدة من أكبر احتياطيات الذهب. قالت أمريكا: "لدي ذهب، تعالوا واستخدموا ائتمان ذهبي، اشتروا عملتي، سأعطيكم ائتمانًا." تم تشكيل هذا الاتفاق في مؤتمر يسمى "بريتون وودز" في عام 1944. قالت أمريكا: "أعلم أن الكثير منكم لا يملكون ذهبًا كافيًا، لذا أنا، التي أملك الكثير من الذهب، سأصبح غطاءكم. أنتم، كغطاء لعملاتكم، احتفظوا بالدولار."
للأسف، لم يدم هذا النظام طويلاً. في عام 1971، ألغاه نيكسون، رئيس الولايات المتحدة آنذاك، تمامًا. لماذا؟
إحدى المشاكل كانت أنه عندما تحسنت اقتصادات الدول، فضلت امتلاك الذهب بدلاً من الدولار. لهذا السبب حولوا دولاراتهم إلى ذهب. كانت إحدى ميزات بريتون وودز أيضًا أن الدولة التي تمتلك دولارات أمريكية يمكنها إما التجارة بها مع دول أخرى، أو تأتي وتحصل على ذهب من أمريكا مقابل تلك الدولارات.
بعد الحرب العالمية، عندما استقرت الاقتصادات، بدأت الدول في تحويل دولاراتها إلى ذهب. قالوا: "سيدي، وضعي لم يعد خطيرًا، انتهت الحرب، أعطني ذهبي، لم أعد أريد دولارات." تسبب هذا في انخفاض احتياطيات الذهب الأمريكية.
من ناحية أخرى، كانت ديون أمريكا تتزايد. مقابل الائتمان الذي قدمته لعملات أخرى، اضطرت أمريكا إلى طباعة النقود. تسببت طباعة النقود في انخفاض قيمة الدولار، وبالتالي التضخم في البلاد.
كما افتقر نظام بريتون وودز إلى مرونة عالية. ما حدث في بريتون وودز يسمى بالعامية "الربط" (Pegging). بمعنى، إذا سمعت يومًا أن عملة معينة مربوطة بالدولار، فهذا يعني أن هناك سعر صرف ثابت بينهما، مثل نظام بريتون وودز. كيف تم تحديد هذا السعر الثابت؟ كانوا يراجعونه في نهاية كل سنة اقتصادية. على سبيل المثال، نسبة الدولار إلى الدرهم الإماراتي هي 3.65. إذا رأوا في نهاية العام أن القيمة الحقيقية للذهب في خزانة أمريكا مقارنة بذهب الإمارات ليست حقًا 3.65، إذا كانت أقل، كان على أمريكا أن تدفع بعض المال للإمارات، وإذا كانت أكثر، كان على الإمارات أن تدفع لأمريكا.
كان هذا النظام جيدًا من ناحية لأن الدول الأخرى يمكنها الحفاظ على قيمة صادراتها ووارداتها والسيطرة على تضخمها من خلال الحفاظ على هذا السعر الثابت. لكنه كان سيئًا لأمريكا، لأنه كلما اشترت الدول عملة أمريكية أكثر، ارتفع التضخم المحلي في أمريكا. كان عليهم طباعة النقود، وإذا لم يضيفوا المزيد من الذهب إلى خزانتهم بنفس القدر، فإن قيمة أموالهم ستنخفض، وسيرتفع التضخم. ساعد هذا الاقتصادات الأخرى، لكنه لم يكن جيدًا لأمريكا، التي كانت لا تزال تعتبر دولة ناشئة في ذلك الوقت، وتسبب في عجز تجاري.
ماذا يعني العجز التجاري؟ يعني الفرق بين صادرات وواردات بلد ما. عندما تكون وارداتك أكثر من صادراتك، فهذا يعني أن لديك عجزًا تجاريًا، مثل إيران. العكس هو الفائض التجاري، وهو جيد جدًا للبلد. لكن العجز التجاري سيء لأنه يتسبب في خروج الكثير من العملات من البلاد، ويصبح البلد دائمًا معتمدًا على الآخرين. شعرنا بهذا بشكل حاد خلال فترة كورونا، كيف واجهت الدول المعتمدة على الصين مشاكل كبيرة حتى أنهت الصين إغلاقاتها.
تسبب هذا العجز التجاري الذي نشأ في أن تتبنى أمريكا سياسات معينة. إذا لم أكن مخطئًا، جاء هوفر، رئيس أمريكا آنذاك، وقال إنه يريد تنفيذ خطط لدعم السلع المحلية. ألغى بعض الضرائب على السلع المحلية، وقدم إعانات، وزاد الضرائب على السلع الأجنبية حتى يستهلك الناس المزيد من السلع المحلية. ومع ذلك، ما لم يحسب له حسابًا هو أنه إذا فرضت ضرائب علي، فسأفرض ضرائب عليك أيضًا! نتيجة لذلك، انخفضت وارداتها وصادراتها على حد سواء، لأن الدول الأخرى لم تكن راغبة أيضًا في التجارة معها.
كل هذا تسبب في وصول أمريكا إلى ما يسمى "الكساد الكبير". ذلك الركود العميق حيث، أعتقد، أفلس أكثر من 9000 بنك في أمريكا. لمدة 40 يومًا كاملاً، كانت البنوك في أمريكا مغلقة فقط حتى لا تعلن إفلاسها ولم تكن تدفع لأحد. لم يكن لدى الناس مال في أيديهم. بعد أسبوع أو عشرة أيام، بدأت المعاملات الدفترية! بمعنى، كنت تذهب إلى متجر وتقول: "أعطني رغيفين من الخبز، اكتبه في الدفتر، سأحضره لك لاحقًا." لأن أموال الناس كانت في البنك، لكن البنك كان مفلسًا ولم يكن يدفع. لقد كانت كارثة.
ربما يكون من المثير للاهتمام معرفة أن "مدن هوفر" (Hoovervilles) ظهرت في ذلك الوقت. كانت هذه مدن صفيح للمشردين. أصبح عدد المشردين كبيرًا جدًا خلال تلك الفترة لدرجة أنهم أنشأوا مدنهم الخاصة. كانوا يضعون صناديق كرتون وينامون معًا. أطلقوا عليها اسم هوفرفيل لأن هوفر كان الرئيس في ذلك الوقت، وأرادوا أن تكون مصدر عار له بطريقة ما.
ما هو السبب الرئيسي للكساد الكبير؟ لقد حظروا الواردات من أماكن معينة وزادوا الضرائب على بعض السلع. ثم توقفت تلك الدول التي تم حظر الواردات منها عن شراء السلع من أمريكا. فعلت جميع الدول الشيء نفسه وقالت: "إذا لم تشتر مني، فلن أشتري منك". تسبب هذا في توقف التجارة العالمية فجأة. قالت كل دولة: "أنا فقط". حسنًا، عندما يكون للسوق المحلي قدرة معينة ولا تصدر، ينخفض الإنتاج. عندما ينخفض الإنتاج، يقوم أصحاب المصانع بتسريح العمال. العمال المسرحون ليس لديهم راتب، لذا فهم يسيطرون على استهلاكهم ولا يشترون الكثير من السلع. إذا لم يتم شراء السلع كثيرًا، تنخفض الطلبات المحلية أيضًا، وينخفض الإنتاج مرة أخرى. تكررت هذه الدورة كحلقة، وأصبح الوضع أكثر كارثية.
ما الذي تسبب في انفجار الكساد الكبير فجأة؟ إذا كنتم قد شاهدتم أفلامًا قديمة، كان الجميع يتهافتون على شراء الأسهم. كان سوق الأسهم قد اكتسب زخمًا للتو وأصبح مشهورًا حوالي عام 1929-1930. مثل وضع البيتكوين قبل بضع سنوات هنا، حيث تهافت الناس على الشراء ثم انهار فجأة من 60 ألف دولار وأفلس الكثير من الناس.
حدث الشيء نفسه في ذلك الوقت. أصبح سوق الأسهم (مثل ناسداك) بارزًا جدًا. لم يكن لدى الناس مال؛ كان التداول بالهامش قد بدأ للتو. كانوا يذهبون ويحصلون على قروض من الحكومة؛ على سبيل المثال، كان لدى شخص 2000 دولار، كانوا يذهبون ويحصلون على قرض بقيمة 50 ألف دولار ويشترون أسهمًا.
فجأة، ماذا فعل الاحتياطي الفيدرالي؟ رفع سعر الفائدة (Rate Hike) وأوقف أيضًا بعض القروض. تسبب هذا في الانفجار. لم تتمكن المصانع من الحصول على قروض لمواصلة عملياتها، وكان الوضع الاقتصادي يزداد سوءًا. كان رفع سعر الفائدة للسيطرة على التضخم يزيد الأمور سوءًا. فجأة، انهارت الأسهم!
في 29 أكتوبر 1929، المعروف باسم "الثلاثاء الأسود"، انهارت الأسهم. احترقت أموال الناس وانخفضت قيم الشركات. مشكلة أخرى كانت أن البنوك استثمرت أيضًا معظم أموال الناس التي كانت بحوزتها في الأسهم. الآن، فكروا في هذا: أخذ الناس قروضًا لشراء الأسهم، وأخذت البنوك أيضًا أموال الناس واشترت أسهمًا. عندما انهارت الأسهم، تُرك الناس بدون مال لسداد قروضهم، والبنك يريد أن يذهب ويحصل على أمواله ليفعل شيئًا، ولكن من ناحية أخرى، البنك نفسه أخذ أموال هذا الشخص واشترى أسهمًا وليس لديه مال لسداد هذا العميل. أفلس البنك! أعلن 9000 بنك إفلاسه في 29 أكتوبر 1929.
خلال تلك الأربعين يومًا، أعلن الاحتياطي الفيدرالي وقف جميع المعاملات المالية، وإغلاق الجميع. لأنه في أقل من 24 ساعة، أفلس 9000 بنك، وإذا كان السوق قد فتح في اليوم التالي، فربما كانت هذه الدورة قد اجتاحت جميع البنوك. قالوا: "لا تفتحوا حتى نرى ما هي الفوضى التي أوقعنا أنفسنا فيها."
ثم، مع تطور الكساد الكبير، أصبح الكثيرون بلا مأوى وفقدوا أموالهم.
في ذلك الوقت، لم يكن التداول ثنائي الاتجاه؛ كان أحادي الاتجاه مثل بورصتنا. انخفضت قيم الشركات لأن القروض انخفضت، وكانت التوقعات الاقتصادية سيئة، ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، وكل هذا، إلى جانب التضخم المرتفع، أدى إلى الخراب. يا رفاق، قد لا تصدقون، وصل معدل البطالة في أمريكا إلى 25% خلال تلك الفترة! لإعطائكم فكرة، يبلغ معدل البطالة في أمريكا الآن حوالي 4%، وهذه الـ 4% تجعل الجميع يرتعدون. يقولون إن الحد الأقصى يجب أن يكون 4.3%، وإلا ستحدث كارثة. فقط تخيلوا، في ذلك الوقت، أصبح معدل البطالة 25% في أقل من شهر!
لا تقارنوا بأنفسنا. نحن نتحدث عن القوى العظمى واستقرارها الاقتصادي. لماذا كنا (إيران) أقوياء في ذلك الوقت؟ لأنه خلال تلك الكارثة الاقتصادية، كنا هنا نعيش حياة جيدة. لم يكن لدينا بطالة؛ في الواقع، عندما يولد طفل، كان يتم التخطيط لمكان عمله بعد 20 عامًا. البطالة والتضخم والفقر وأشياء من هذا القبيل لم يكن لها معنى بالنسبة لنا خلال تلك الفترة.
لذا، انظروا، الآن بعد أن وصل معدل البطالة في أمريكا إلى أربعة واثنين من عشرة، بدأوا يشعرون بالخوف؛ تخيلوا ما حدث عندما كان 25%. رواتب الأمريكيين أسبوعية، وليست شهرية مثلنا، وليس لديهم مكافآت ومكافآت نهاية الخدمة ومزايا موظفي الحكومة. رواتبهم بالساعة ويتقاضونها أسبوعيًا. عندما لا يذهبون إلى العمل، في أحسن الأحوال يمكنهم إدارة أسبوعهم أو أسبوعين القادمين.
باختصار، انخفض الإنتاج الصناعي في أمريكا بأكثر من 50%. لم يكن لدى السكان المحليين مال للشراء، ولم يكن الأجانب يقدمون الكثير من الطلبات بسبب قضايا تنظيم التصدير تلك التي وضعت للتعويض عن العجز التجاري. أدى هذا إلى أكبر كارثة حتى عام 1932 عندما جاء روزفلت وقدم "الصفقة الجديدة" (New Deal)، واستغرق الأمر ما يقرب من ثماني أو تسع سنوات حتى تخرج البلاد من تلك الحالة الحرجة. ثماني أو تسع سنوات! انظروا، هذا هو السبب في أنني أقول لكم دائمًا إن الموجات الاقتصادية تستغرق وقتًا لتظهر نفسها. جاء روزفلت، وأقر الخطة، ونفذ العديد من الأشياء في السنة الأولى، لكن الأمر استغرق تسع سنوات حتى تخرج البلاد من الأزمة. مع الأخذ في الاعتبار أنهم كانوا يسعون أيضًا للإصلاح. انظروا إلى وضعنا، نحن الذين لا نقوم حتى بالإصلاح. بمعنى، الوضع الذي تعيشونه حاليًا في إيران مستمد من قرارات اتخذت قبل تسع سنوات. لم تروا شيئًا من القرارات الجديدة بعد. أنتم الآن ترون العواقب في الاقتصاد لقرارات اتخذت قبل أربع سنوات أو ثماني سنوات. وفي ذلك الوقت، كم كنا سعداء، وقفنا في الصف وصوتنا لنفس الشخص لولاية ثانية! فكروا، في ذلك الوضع، أصبح هذا هو الحال. عندما نصل إلى هذه الفترات اللاحقة، لا أعرف إلى أين سننتهي.
تذكروا أنني شرحت لكم بريتون وودز وربط العملات بالدولار. لم نصل بعد إلى سوق الفوركس كما نعرفه اليوم. لقد ابتعدنا فقط عن غطاء الذهب، وأصبح الدولار هو العملة الاحتياطية، ونحن في عام 1971، وأعلن نيكسون: "سيدي، لم نكن نريد بريتون وودز، لقد انتهى الأمر، أُلغي. ليذهب كل واحد ويفعل ما يشاء."
بدأت العملات العائمة في عام 1971. بداية تشكل السوق بالشكل الذي لدينا الآن كانت من عام 1971. قبل ذلك، كان مثل بورصة إيران؛ سوق أحادي الاتجاه حيث، في أحسن الأحوال، يمكنك الحصول على قرض والتداول فيه.
في الأسابيع القادمة، سنتناول تشكيل سوق الفوركس ونبدأ الموضوعات الأولى حول التحليل الأساسي. إذا كان لديكم أي اقتراحات حول من أين يجب أن أبدأ، فهذا رائع أيضًا. اكتبوها لي في التعليقات. هل تفضلون التحدث أكثر عن البلدان واقتصاداتها وثقافاتها وسياساتها؟ أو، على سبيل المثال، هل يجب أن نبدأ بالأخبار، وتحليل الأخبار وحالتها؟ أو، لا أعرف، الرموز المختلفة التي لدينا؟ أو هل يجب أن نتطرق إلى أسهم الشركات؟ أخبروني بهذه الأشياء حتى أرى أيها تودون أن نبدأ به.
لدي سؤال آخر أيضًا. هل تفضلون أن نبدأ عمليًا ثم ننتقل إلى الجزء العلمي، أم تودون أن نسير علميًا من البداية ونتقدم ببطء معًا؟ ماذا أعني عمليًا؟ يعني أنني لن أتعمق كثيرًا في الموضوعات؛ سأخبركم في الغالب بما يمكن أن تكون تأثيراتها وما هي الأحداث التي يمكن أن تحدث على الرسم البياني الخاص بكم للتداول. هذا مفيد لأولئك الذين هم محللون فنيون أو متداولو أخبار.
ولكن إذا أردنا أن نسير علميًا، فالأمر أشبه بدراسة الاقتصاد. لقد بدأنا من مستوى درجة البكالوريوس، ونحن الآن في الفصل الدراسي الأول من الاقتصاد، وسأبدأ في إخباركم بجميع البنود والموضوعات وشرحها، وعلميًا، سنبدأ من التاريخ ونتقدم. بهذه الطريقة، يمكنكم التعلم بعمق أكبر. ولكن، بالطبع، للوصول إلى تطبيقه، قد تحتاجون إلى أن تكونوا معي كل أسبوع لمدة، لنقل، سنة ونصف إلى سنتين لتتمكنوا من الحصول على هذا العمق الكامل. التحليل الأساسي ليس شيئًا يمكنني شرحه لكم في يوم أو يومين أو ثلاثة. ولكن حسنًا، يمكن ربما إنهاء الجزء العملي في شهر واحد. أخبروني بهذا أيضًا، ما إذا كنتم تفضلون أن يكون الأمر عمليًا أكثر أم يجب أن نسير علميًا من البداية.
في الوقت الحالي، أعتقد أن هذا كافٍ. إذا لم يكن لديكم أي أسئلة محددة حول ما قلته حتى الآن، فلنودع بعضنا البعض.
حظا موفقا. أقرأ تعليقاتكم. اتركوا لي تعليقًا إذا كان لديكم أي أسئلة أو اقتراحات، وسأراكم الأسبوع القادم. وداعا في الوقت الحالي.
كل ما تحتاجه للنجاح: تعليم احترافي، استراتيجيات ذهبية، تحليلات دقيقة، وأدوات متقدمة.
ما عليك سوى مشاركة رغبتك معنا.
Copyright © FxTricks 2025
